Cách tính giá trị công ty là một trong những từ khóa được tìm kiếm nhiều nhất trên google về chủ đề cách tính giá trị công ty. Trong bài viết này, minioffice.vn sẽ viết bài tổng hợp các cách tính giá trị công ty.
Hãy thử ảnh dung nếu bạn dự định bán doanh nghiệp
ngoài ra, cho dù doanh nghiệp của bạn được định giá theo hướng dẫn nào, cả hai nhân tố định lượng và định tính đều nhận vai trò rất cần thiết trong việc phân tích một phương pháp chính xác và toàn diện trị giá công ty. ngoài ra, có khá nhiều nguyên nhân liên quan cần được bạn nhìn thấy xét một cách kỹ lưỡng khi định giá doanh nghiệp. Quan sát chung, những nhân tố này đủ nội lực được phân thành ba nhóm chính như sau:
– Những số liệu cố định: như lợi nhuận định kỳ, tài sản, lưu chi phí mặt và các khoản nợ, vay. Những số liệu này luôn rất cần thiết trong việc xác định trị giá các hoạt động kinh doanh.
– Những số liệu k ổn định: giống như doanh thu và các plan lưu lượng tiền mặt trong tương lai. Những số liệu này có thể rất cần thiết với khách hàng hay các nhà đầu tư chú ý đến công ty.
– Những tài sản vô hình: giống như các sáng chế, tên brand, chất lượng hoạt động hay danh tiếng của ban quản trị, vị trí, công thức mua bán, dữ liệu khách hàng hay “đẳng cấp” trên phân khúc. Những tài sản vô hình này góp phần đáng kế vào giá trị tổng thể của doanh nghiệp.
như đã nói ở trên, hai trong số rất nhiều các nguyên nhân để thẩm định giá công ty là nhằm bán công ty hay liên quan đến tính toán khoản thuế tài sản. Những nguyên do khác của hoạt động thẩm định giá doanh nghiệp có thể xuất phát từ việc bạn dự định mua các loại bảo hiểm, lôi kéo các nhà đầu tư, hay nhằm có được sự tín nhiệm từ phía các ngân hàng, các công ty tài chính khi bạn đi vay.
Trong bất cứ hoạt động thẩm định giá nào, bạn cũng cần chú ý kỹ lưỡng đến những yếu tố then chốt sau:
Thông tin về doanh nghiệp, về đối thủ cạnh tranh và về ngành công nghiệp. Hoạt động mua bán của bạn đang được tiến hành ra sao, và hoạt động này được so sánh với các đối thủ cạnh tranh như thế nào? hiện trạng chung lĩnh vực kinh doanh của bạn đã lớn mạnh ra sao? Liệu ngành nghề công nghiệp bạn mua bán đang ở tình trạng tăng trưởng hay suy thoái?
Những phân tích liên quan đến các bản tường trình, báo cáo tài chính từ trước đến nay. Các chủ điểm phân tích chẳng hạn giống như vòng quay vốn hay tổng số dư account, số dư kế toán… đủ sức rất hữu ích cho công việc thẩm định giá.
Những bản tường trình, báo cáo tài chính được lên plan cho 3-5 năm tới đủ nội lực đặc biệt quan trọng, nhất là nếu chúng thể hiện được tiềm năng phát triển của công ty và cho thấy doanh nghiệp k có nợ nần hay vướng vào khoản tiền bồi thường nào cả. Bằng việc nhìn thấy xét các bản báo cáo này, giá trị của công ty sẽ được Nhìn nhận một cách chuẩn xác hơn về tiềm năng tài chính trong hiện giờ cũng như trong tương lai.
k chỉ quan tâm đến các nhân tố liên quan, bạn cần dùng một cách thức thẩm định giá thích hợp với mục tiêu của việc định giá. Có ba phương thức thông dụng để định giá doanh nghiệp của bạn:
Xem thêm:
1. Cách thức sử dụng Bản tóm lại tài sản (Balance sheet)
Đây là công thức đơn giản nhất để thẩm định giá doanh nghiệp của bạn. Nó được dùng khá đa dạng và liên tục, nhưng nếu đánh giá một phương pháp khách quan thì công thức này chỉ đem lại một giá trị công ty ở mức…thấp nhất. giá trị sổ sách của công ty chỉ không khó khăn là những con số được đúc kết từ tài sản hữu hình. Các ngân hàng và công ty bảo hiểm thường định giá theo bí quyết này. Khá nhiều nhà phân tích tin rằng việc dùng công thức “Giá trị sổ sách điều chỉnh – Adjusted book value” sẽ làm việc định giá có được đa số và chính xác hơn, bởi vì phương thức này còn tính tới những trị giá thực tiễn trên đối tượng so với tài sản và các khoản nợ của doanh nghiệp hơn là “những số lượng trên sổ sách”. giá trị thanh toán (liquidation value) là một mẹo không giống giúp bạn dùng Bản tóm lại tài sản một phương pháp hiệu quả. Theo mẹo này, bạn chỉ cần tính toán những gì còn lại sau khi các tài sản được bán và các khoản nợ được thanh toán. “Những gì còn lại” đó chính là giá trị doanh nghiệp.
2. Mẹo so sánh đối tượng (Market comparison)
Theo mẹo này, các doanh nghiệp tư nhân chưa được niêm yết trên phân khúc chứng khoán sẽ được so sánh với những công ty công chúng trên thị trường chứng khoán. gợi ý, nếu một doanh nghiệp niêm yết phổ thông được định giá ở mức chỉ số P/E đạt 23 điểm, thì tiêu phù hợp so sánh này đủ sức được ứng dụng để đánh giá giá trị của một công ty tương tự chưa được niêm yết trên phân khúc chứng khoán. Chỉ có điều, các doanh nghiệp tư nhân chưa niêm yết thường điều chỉnh giá trị của mình thấp xuống một chút do tính thanh khoản của cổ phiếu không cao. Những so sánh phi tài chính đủ nội lực gồm có các món hàng tương tự, thị trường hay các tiêu hợp lý công nghiệp. Những so sánh tài chính có thể gồm có phạm vi, độ lớn của thu nhập, EBITDA, lưu chi phí mặt, trị giá trên sổ sách, chỉ số P/E hay các so sánh M&A.
Xem thêm: Cách kiểm tra tên công ty có bị trùng hay không
3. Mẹo dòng tiền chiết khấu (Discounted cash flow)
mẹo dạng tiền hoa hồng (DCF) là bí quyết xác định giá trị doanh nghiệp dựa trên cấp độ sinh lời của công ty trong tương lai, k lệ thuộc vào trị giá tài sản của doanh nghiệp. Thời điểm định hình giá trị doanh nghiệp là thời điểm kết thúc năm tài chính trước. Nói cách không giống, mẹo này cho phép một nhà nghiên cứu tính toán các thể loại doanh thu dự báo trước cũng như những lưu lượng tiền mặt trong tương lai, thông qua việc tính toán trước thu nhập và tài sản cố định tại một mức ngân sách vốn giả định. Chính vì vậy bí quyết định giá này còn được nhìn thấy như việc đem những thu nhập dự báo trong tương lai quy về thành trị giá cho đến nay. không phải bao giờ cũng vậy, nhưng công thức này thường mang lại giá trị cao nhất cho doanh nghiệp của bạn.
Trên thực tế, hầu hết các doanh nghiệp mới thành lập đều dùng mẹo thứ nhất. Song do thiếu thông tin về phân khúc để dựng lại trị giá còn lại của nhà xưởng, máy móc, chưa có tiêu chuẩn cụ thể để thẩm định giá thương hiệu, uy tín, mẫu mã… của doanh nghiệp, nên chưa tính hết được giá trị tiềm năng của công ty. Trong khi đó, phương thức định dạng tiền hoa hồng ưu việt hơn, nhưng lại chưa được ứng dụng rộng rãi, một phần do tính khó khăn của mẹo, một phần do tâm lý không mong muốn tài sản được đánh giá quá cao, vì giống như thế sẽ khó bán cổ phần và bất lợi trong việc phân chia cổ phần khuyến mại trong nội bộ doanh nghiệp.
hiện giờ, hầu hết các doanh nghiệp được thẩm định giá là nhằm đem bán, sát nhập hay đầu tư. Với những nguyên nhân này, bạn cần để ý và xem xét tới hai khái niệm là giá trị phân khúc tương like (Fair market value – FMV) và trị giá đầu tư (Investment value). FMV là giá trị của công ty được xác lập bởi cả khách hàng và người bán một cách có thiện chí, nên nó khá đơn giản và easy hiểu. Thậm chí ngay cả khi người bán và khách hàng có những mẹo tiếp cận không giống nhau đối với FMV thì cũng k có vấn đề gì lớn lắm, bởi Quan sát chung thì số liệu tính toán của các bên k không giống nhau bao nhiêu nếu cùng áp dụng bí quyết tính toán này. Mặt không giống, giá trị đầu tư thông thường được nhìn thấy như một phiên bản điều chỉnh của FMV ở mức độ cao hơn dành cho những lợi ích đặc biệt mà bên mua mong muốn có được từ việc mua lại công ty. Những ích lợi này có thể bao gồm các khoản tiết kiệm ngân sách hay năng lực tài chính mới.
Dù sao cũng phải thừa nhận rằng thẩm định giá không phải là một môn khoa học chuẩn xác, bởi vì các bí quyết thẩm định giá hoặc là dựa trên thông tin quá khứ, hoặc là dựa trên dự báo về tương lai. bí quyết dựa trên thông tin quá khứ đủ sức không phản ánh được hiện giờ và tương lai, còn cách thức dựa trên suy đoán về tương lai thì dựa vào vào độ chuẩn xác của suy đoán.
Nhưng cho dù bạn có dùng bí quyết định giá nào chăng nữa thì sẽ không ai đủ nội lực quy kết bạn vừa mới sai lầm. không những thế, bạn cần nhớ kỹ rằng chẳng hề tất cả người khác đều dễ dàng chấp nhận với việc thẩm định giá của bạn, và họ cũng có thể đưa ra nhiều nghi vấn về giá trị doanh nghiệp. Nếu bạn thực sự muốn thẩm định giá doanh nghiệp của mình một phương pháp nghiêm túc, có rất nhiều nhà cung cấp dịch vụ thẩm định giá doanh nghiệp chuyên nghiệp luôn sẵn sàng giúp đỡ bạn bất cứ lúc nào.
Nguồn: www.giamdoc.net
